Vanguard FTSE All-World : un seul ETF pour investir dans les marchés développés et émergents

Le Vanguard FTSE All-World UCITS ETF est l’un des produits européens les plus simples pour ceux qui souhaitent investir dans les actions mondiales sans sélectionner eux-mêmes plusieurs zones géographiques. Sa version capitalisante est notamment connue sous le ticker VWCE.

Le fonds suit l’indice FTSE All-World, qui rassemble plusieurs milliers de grandes et moyennes entreprises des pays développés mais aussi des marchés émergents. C’est une différence importante avec le MSCI World, qui ne comprend pas les économies émergentes.

L’allocation est pondérée par la capitalisation boursière. Les États-Unis occupent donc une place très importante, suivis par le Japon, le Royaume-Uni, la Chine et plusieurs marchés européens. Les poids évoluent automatiquement avec la valeur des entreprises.

Vanguard utilise une réplication physique par échantillonnage : le fonds détient directement une large sélection des actions composant son indice. La version VWCE réinvestit automatiquement les dividendes, ce qui simplifie une stratégie d’accumulation de long terme.

L’année 2022 rappelle toutefois qu’un portefeuille mondial n’est pas synonyme de stabilité. La hausse des taux d’intérêt, l’inflation et la chute de nombreuses valeurs technologiques ont pesé sur les indices actions. La diversification réduit les risques propres à une entreprise ou à un pays, mais elle ne protège pas contre une baisse généralisée des marchés.

L’intérêt de VWCE est donc moins de chercher le « meilleur » marché que d’accepter de posséder une grande partie du marché mondial. Cette philosophie passive séduit les investisseurs qui ne souhaitent pas prévoir quelle région ou quel secteur surperformera au cours des prochaines années.

Sources principales : Vanguard, documentation du FTSE All-World UCITS ETF ; FTSE Russell, indice FTSE All-World.