Bitcoin, Ethereum, Solana, Cardano : les cryptomonnaies deviennent accessibles en Bourse, mais restent les placements les plus volatils

Les crypto-actifs occupent désormais une place durable dans le paysage de l’investissement. Le Bitcoin reste le principal actif du marché, mais Ethereum, Solana, Cardano, XRP ou Chainlink proposent des technologies et des usages très différents. Leur point commun reste une volatilité nettement supérieure à celle de la plupart des placements traditionnels présentés dans ce dossier.

Pour les investisseurs ne souhaitant pas conserver eux-mêmes leurs clés privées, les ETP cotés offrent une solution intermédiaire. 21Shares Bitcoin Core ETP (CBTC) permet par exemple d’obtenir une exposition au Bitcoin depuis un compte-titres. Lancé en juin 2022, il est coté notamment sur Euronext Paris et affiche en septembre 2026 des frais de gestion de 0,10 % par an.

Le Bitcoin possède une logique relativement simple : son protocole limite l’offre maximale à 21 millions d’unités. Ses partisans le considèrent comme une forme de réserve de valeur numérique. Mais il ne produit aucun bénéfice, aucun loyer et aucun coupon. Sa valorisation dépend donc essentiellement de l’offre, de la demande et de la confiance des investisseurs.

Ethereum répond à une logique différente. Sa blockchain permet d’exécuter des « smart contracts » et sert d’infrastructure à de nombreuses applications de finance décentralisée et de tokenisation. Le 21Shares Ethereum Core Staking ETP (ETHC) facture 0,10 % de frais et intègre dans sa valeur les revenus issus du staking. En septembre 2026, le rendement de staking indicatif tourne autour de 1,9 %, mais il peut varier.

Solana mise davantage sur la vitesse et le faible coût des transactions. Le 21Shares Solana Core Staking ETP (CSOL), lancé en janvier 2025, est entièrement collatéralisé en SOL et facture 0,35 %. Les récompenses de staking sont réinvesties dans le produit. La technologie attire de nombreux développeurs, mais le cours du SOL peut varier extrêmement rapidement.

Cardano, dont le token est ADA, suit une approche technologique différente, avec une forte emphase sur la recherche et la conception du protocole. Le 21Shares Cardano ETP (AADA) offre une exposition physique à ADA, mais ses frais sont nettement plus élevés, à 2,50 % par an. Ce niveau doit être pris en compte pour un investissement de longue durée.

D’autres actifs comme XRP, orienté vers les transferts de valeur, Chainlink, spécialisé dans la fourniture de données aux blockchains, ou Aave, protocole majeur de finance décentralisée, permettent d’investir dans des thèses encore différentes. Cette diversité ne réduit toutefois pas le risque global du secteur.

La distinction entre achat direct et ETP est essentielle. Détenir directement ses cryptomonnaies permet de contrôler les actifs via une clé privée, mais expose aux risques de conservation et aux erreurs opérationnelles. Un ETP simplifie l’accès en utilisant une infrastructure boursière et des dépositaires professionnels, tout en ajoutant des frais et des risques liés à l’émetteur et à la structure.

Surtout, les crypto-actifs doivent être comparés avec prudence aux autres investissements. Une SCPI, une obligation ou une assurance-vie peuvent perdre de la valeur, mais leurs variations sont généralement sans commune mesure avec celles des cryptomonnaies. Bitcoin, Ethereum ou Solana peuvent enregistrer des hausses spectaculaires puis perdre plusieurs dizaines de pourcents en quelques semaines ou quelques mois.

Cette volatilité explique à la fois leur potentiel et leur danger. Les crypto-actifs peuvent trouver une place dans certains portefeuilles acceptant une forte prise de risque, mais ils constituent la catégorie la plus spéculative des 28 investissements présentés ici. Le montant engagé doit donc rester compatible avec une perte importante, voire totale, sur certains actifs.

Sources principales : 21Shares, documentation CBTC, ETHC, CSOL et AADA ; documentation des réseaux Bitcoin, Ethereum, Solana et Cardano.